2014年全球永續投資市場超過21兆美元
2015.04.16
隨著世界各國強化對企業資訊揭露的要求，且企業積極邁向永續發展之際，大多僅認為是現今CSR報告書發展潮流，卻較少意識到企業於環境、社會與治理(Environment, Social and Government, ESG)績效，亦將影響資本市場的投資策略。
據全球永續投資聯盟(Global Sustainable Investment Alliance, GSIA)發布之2014年全球永續投資報告(2014 Gobal Sustainable Investment Review)指出，全球於過去兩年永續投資資金不斷提升，已由2012年的13.3兆美元，成長至2014年的21兆美元，此外，永續投資占整體投資基金亦從21.5%上升至30.2%，顯示投資人已漸將企業永續性視為重要的投資指標。
根據GSIA的定義，永續投資係指有別於傳統僅考量財務績效的投資方式，而將ESG納入投資考量的作為，如常見的責任投資(responsible investing)、社會責任投資(socially responsible investing)等皆可統稱為永續投資。
GSIA更進一步針對投資策略，界定出7大類型，該報告指出，2014年以整合ESG因子與永續相關主題投資等兩類型投資策略，相較於2012年所投入之資金成長比例最高，分別成長117%與136%，而產業別最佳選股方式則呈現負成長。
類型 | 特性說明 | 資金成長率(%) |
|---|---|---|
負面/排除性選股negative/exclusionary screening | 從基金或特定ESG標準中排除不適切企業 | 74% |
正面/產業別最佳選股 positive/best-in-class screening | 選擇同類產業中於ESG績效表現較佳之企業 | -1% |
以標準為依據選股 norms-based screenig | 依據現行國際規範中要求之企業最低標準進行企業篩選 | 82% |
類型 | 特性說明 | 資金成長率(%) |
|---|---|---|
整合ESG因子 integration of ESG factors | 以系統性方法將ESG因子納入傳統財務分析 | 117% |
永續相關主題投資 sustainability themed investing | 投資主題或產業具永續性(如綠色能源、永續農業等) | 136% |
影響/社區投資 impact/community investing | 旨在解決社會或環境議題的特定目的投資，多為私人市場投資，如社會投資 | 26% |
企業議合與股東行動 corporate engagement and shareholder action | 以股東權力影響企業行為，透過董事會溝通與股東大會投票等方式，引導企業朝向ESG發展 | 54% |
此外，該報告調查歐洲、美國、加拿大、澳洲/紐西蘭與亞洲等5大區域永續投資金額，結果顯示2014年以歐洲為投入金額最大(64%)，而歐洲、美國與加拿大等3大區域所投入之資金總額即占全球99%，相較於2012年，全球投入資金平均成長61%。
除投入資金有區域性差異外，不同區域的投資策略亦不盡相同，歐洲地區的投資策略較為平均，所有類型的投資策略皆有顯著成長，而亞洲地區的投資策略則較集中於影響/社區與永續相關主題投資等兩大方向。
儘管亞洲地區於永續投資比例僅占全球的一小部分，但相較於2012年投入之400億美元，2014年已成長32%，而亞洲地區最大的永續投資市場分別為馬來西亞、香港與南韓。
在低碳社會發展訴求逐漸擴大下，GSIA認為未來亞洲將需大量資金投入該議題發展。而亞洲的領頭國家日本，於192個金融機構簽屬21世紀金融行動原則(Principles for Financial Action for the 21st Century)後，亦積極發展綠色金融行動，如影響投資債券(impact investing bonds)、綠色地產(green real estate)等已漸普及，更顯現未來亞洲區域於永續投資之發展將日益擴大。
詳細2014年全球永續投資報告內容，請參考下列網址http://www.gsi-alliance.org/members-resources/global-sustainable-investment-review-2014/
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